Vamos a hablar en este artículo sobre los Fondos de Inversión.
En Quantgemfx tenemos dos productos financieros para canalizar nuestras inversiones en el mercado forex, como son las cuentas MAM y las cuentas PAMM. No descartamos algún día crear un Fondo de Inversión, y por eso hoy vamos a explicar un poco de qué se trata, para poder conocer las diferencias entre un Fondo de Inversión y una cuenta MAM o PAMM.
Empecemos definiendo conceptos.
¿Qué es un Fondo de Inversión?
Un fondo de inversión o «Institución de Inversión Colectiva» (IIC), es un vehículo de inversión, como su propio nombre indica, por el cual varios inversores o ahorradores, aportan dinero en un producto común.
Los inversores del fondo de inversión ceden a los gestores profesionales, la toma de decisiones sobre el patrimonio depositado. La gestión del patrimonio del fondo de inversión, se realiza de forma conjunta en los activos que el equipo gestor estima oportuno. La idea del fondo de inversión, es rentabilizar el patrimonio de muchos ahorradores, en un mismo producto, utilizando una estrategia definida.
Un fondo de inversión se divide en participaciones. El valor total del fondo, dividido entre el total de las participaciones, nos dará el precio de cada participación.
¿Dónde puede invertir un fondo de inversión?
Un fondo de inversión puede invertir prácticamente en cualquier tipo de activo financiero que les reporte rentabilidad.
Existen fondos de inversión que invierten en acciones, otros en índices bursátiles, o bonos del estado. Otros fondos de inversión pueden invertir en productos derivados, divisas o forex, así como productos no financieros puramente, como bienes inmuebles o materias primas.
Un fondo de inversión puede diversificar en activos así como en zonas geográficas. Podemos encontrar fondos que invierten en países emergentes, o fondos más conservadores que invierten en las principales economías del mundo. En las características marcadas en la publicación del fondo, tienen que detallar dónde invierten nuestros ahorros.
Cada fondo de inversión tiene una filosofía de inversión, y aquí es donde tienen que especificar como distribuyen los activos donde invierten su cartera. En el perfil de riesgo, encontraremos la exposición del fondo a productos más volátiles o renta variable, o a productos más conservadores como son de renta fija o bonos del estado.
Conceptos o elementos de un Fondo de Inversión colectivo
Al igual que en las cuentas MAM o cuentas PAMM existen varios participantes, en un fondo de inversión también podemos encontrar los mismos participantes, ya que el concepto de inversión colectiva es el mismo, aunque encontremos algunas diferencias.
En Quantgemfx, tenemos dos productos distintos que invierten en un mismo activo (mercado forex) y que tienen ciertas diferencias entre una cuenta Pamm y una cuenta MAM.
En el caso de querer montar un Fondo de inversión, también tendríamos un mismo producto pero con pequeñas diferencias, tanto a la hora de operar para el gestor, como la forma en la que lo ve el inversor. Por ejemplo, Darwinex tiene un producto donde también gestiona Quantgemfx. El Darwin de Quantgemfx en Darwinex es QFT. Este producto se parece más a un fondo de inversión, sin llegar a serlo, ya que el inversor no ve las operaciones que abrimos. El inversor, compra el valor de una participación como si se tratase del precio de una acción de bolsa.
Partícipes de un fondo de inversión
Cuando una empresa saca sus acciones a bolsa, divide el capital social en participaciones que pone a la venta en el mercado bursátil. Los partícipes de un fondo de inversión, son quienes mediante las aportaciones de capital, forman parte del conjunto o valor total del fondo. Dependiendo del porcentaje del total del fondo con el que participen, tendrán diferentes participaciones del fondo.
Es decir, que un inversor que invierte en un fondo de inversión, tendrá un porcentaje o participación de este fondo, dependiendo del capital que invierte.
Los participantes del fondo, pueden entrar en el mismo en cualquier momento, tanto cuando se constituye el fondo o posteriormente. Igualmente, pueden salir del fondo en cualquier momento.
Participaciones de los fondos de inversión
Un fondo de inversión se divide en participaciones, como hemos mencionado anteriormente. El número de participaciones del fondo, no es un valor fijo. Cuando compramos participaciones, estamos suscribiendo participaciones de un fondo de inversión. Cuando vendemos nuestras participaciones, estamos reembolsando nuestras participaciones dentro del fondo. Por lo tanto, a la hora de comprar hacemos una suscripción y a la hora de vender hacemos un reembolso.
El valor liquidativo de un fondo de inversión, es el valor de cada participación en una fecha determinada. Dependiendo de la evolución del valor liquidativo del fondo, sabremos si los activos que componen el fondo, se están revalorizando o están perdiendo valor. Dicho de forma sencilla, si los gestores del fondo no aciertan con las previsiones y las inversiones van mal dentro del fondo, el valor liquidativo o precio de la participación, bajará. Si las decisiones e inversiones van bien, el valor liquidativo del fondo, y por tanto el valor de cada participación, subirá.
El valor liquidativo de los fondos, puedes publicarse diariamente o cada cierto tiempo. Esto quedará determinado en el folleto de las características del fondo, a la hora de contratarlo con la sociedad gestora del fondo.
Por ejemplo, si un inversor desea invertir 5000€ en un fondo de inversión y el valor liquidativo de cada participación es de 100€ en ese momento, estará suscribiendo 50 participaciones del fondo. Si pasado un tiempo, el inversor desea reembolsar sus 50 participaciones y el valor liquidativo en ese momento es de 120€, estará obteniendo 6000€. Esto mismo, sucede con las cuentas de Darwinex.
Sociedad gestora del fondo
La sociedad gestora del fondo de inversión, es la empresa que administra o gestiona el fondo. Esta empresa o sociedad, no es la propietaria del fondo, ya que el fondo pertenece a los partícipes del mismo, pero es la que determina las reglas del fondo.
La sociedad gestora es la que invierte el patrimonio total del fondo de inversión.
Una sociedad gestora, puede gestionar más de un fondo de inversión. Podemos contratar con una misma sociedad gestora, distintos fondos de inversión para diversificar nuestra cartera. Un fondo de inversión, siempre estará administrado por una única sociedad gestora.
El negocio de la sociedad gestora, es la comisión de gestión y administración del fondo de inversión. Un fondo de inversión, tiene diversos tipos de comisiones, que dependen de la sociedad gestora.
Podemos diferenciar entre varios tipos de comisiones:
- Comisión de suscripción. Esta comisión se paga a la hora de querer entrar a formar parte del fondo.
- Reembolso. Comisión que se paga a la hora de salir o vender nuestras participaciones.
- Comisión de gestión o éxito. Esta comisión se aplica sobre las ganancias o rendimientos obtenidos.
- Comisión de administración. Esta comisión se aplica sobre el capital total invertido, mientras formemos parte del fondo.
No todas las comisiones aquí nombradas, tienen que aplicarse necesariamente. Un fondo contratado en España, es la CNMV quien tiene que tener la información del fondo, que la sociedad gestora le remite de manera periódica. En esta información, tiene que detallarse las comisiones fijas, variables, así como el porcentaje de las mismas.
En una cuenta PAMM o en una cuenta MAM contratada con Quantgemfx, que es una sociedad gestora con licencia, solo tenemos un tipo de comisión: Comisión de gestión o éxito. Solo se paga cuando existe una ganancia, sin comisiones fijas.
Depositario del fondo de inversión
Un depositario de un fondo de inversión, no es más que el encargado de custodiar los activos que componen el fondo. Puede ser un banco, una sociedad de valores, o un broker.
El depositario cobra una comisión al fondo de inversión o sociedad gestora. Por este motivo, la sociedad gestora suele cobrar una comisión de administración a los partícipes del fondo.
En el caso de las cuentas MAM o PAMM de Quantgemfx, es Swiss Markets a través del banco alemán donde tienen depositados los fondos de los inversores.
Funcionamiento de un fondo de inversión
Después de conocer a todos los elementos que componen el fondo de inversión, vamos a explicar el sencillo funcionamiento de un fondo de inversión.
¿Cómo suscribir participaciones de un fondo de inversión?
✅Contactar con la sociedad gestora
Un fondo de inversión de puede contratar directamente con una sociedad gestora. Una gestora, puede tener acuerdos con distintos bancos, para comercializar el fondo de inversión desde las oficinas físicas. También se puede hacer todo de forma online.
✅Adquirimos o suscribimos participaciones
Una vez que conocemos los detalles del fondo y su valor liquidativo, podemos comprar participaciones del fondo de inversión. La sociedad gestora invertirá ese nuevo capital junto con el patrimonio total del fondo. Las inversiones se realizan donde estime oportuno y tenga detallado en las características del fondo.
✅Recibimos información sobre la evolución
Cada cierto periodo de tiempo, dependiendo de la sociedad gestora, recibiremos un boletín informativo de la evolución del fondo. Podemos seguir dentro del fondo, mientras nosotros decidamos, o la sociedad gestora decida liquidarlo. Durante este periodo de tiempo, nuestras participaciones dentro del fondo, aumentarán o disminuirán de valor, y tendremos que hacer frente al pago de comisiones estipulados al inicio de la contratación del fondo de inversión. Estas comisiones salen del capital invertido, por lo general, a menos que se especifique otra cosa.
Patrimonio de un fondo ¿Qué es?
El patrimonio del fondo de inversión, es el capital total del fondo, esté o no esté invertido en activos.
El patrimonio del fondo, puede aumentar o disminuir dependiendo de si los participantes entran o salen del fondo. Por otro lado, aumenta o disminuye de valor, dependiendo de la evolución de los activos donde el dinero está invertido.
Los fondos de inversión más rentables en el largo plazo son sin duda los de renta variable. Cada inversor, debe conocerse a si mismo para saber si será capaz de aguantar sus participaciones en momentos en los que atraviese un mal resultado. La psicología en el trading, la aplican los gestores de fondos, pero los inversores si quieren ganar, también tienen que saber controlar sus emociones.
Si no eres capaz de aguantar subirte a una montaña rusa, elige el tiovivo.
Preguntas frecuentes
✅¿Qué es un fondo de inversión garantizado?
Son fondos que nos garantizan el capital invertido, así como una rentabilidad mínima en cierto periodo de tiempo. Normalmente esto lo consiguen las sociedades gestoras, invirtiendo sus activos haciendo coberturas u otro tipo de estrategias. Por ejemplo, invierten una parte en renta fija, y con los beneficios intentan buscar mayores rentabilidades, sin arriesgar el patrimonio inicial. Realmente un producto financiero no se puede garantizar, ya que todo lo que sea especulación en mercados financieros, conlleva un riesgo. El contratar un fondo garantizado, es una estrategia de marketing que le suele funcionar a las gestoras.
✅¿Qué son los fondos buitres?
Este término se utiliza para los fondos de inversión destinados a aprovechar mercados en apuros económicos. Se hicieron populares a raíz de la crisis financiera de 2008, cuando el mercado inmobiliario español acabó explotando. Fue entonces cuando empezamos en España a oír hablar de este tipo de fondos. Un fondo de inversión buitre, no es más que el fondo que aprovecha para hacerse a bajo coste, de activos financieros que en ese momento no valen mucho. La intención final es que el mercado cíclico, les de retornos elevados en el largo plazo. Acuden como salvadores, comprando todo lo que pueden a precios de saldo.
✅¿Puedo contratar un fondo de inversión desde Latinoamérica?
Si, podemos contratar un fondo de inversión desde Argentina, Panamá, Venezuela, Colombia, Chile, México, Bolivia, República Dominicana, Brasil, El Salvador, Uruguay, Perú, Paraguay… Solo necesitamos identificarnos con un documento de identidad válido, así como un comprobante de residencia.
✅¿Tengo que declarar mis ganancias a hacienda?
Todas las inversiones en productos financieros, están sujetas a pago de impuestos o tasas, dependiendo del país en el que tengamos nuestra residencia fiscal. Consulta con tu asesor fiscal y las leyes de tu país al respecto, para no tener problemas a la hora de declarar tus participaciones en un fondo de inversión. Es mejor asesorarte al respecto con un profesional en cada situación.
✅¿Por qué la rentabilidad de los inversores, suele ser inferior a la de los fondos donde participan?
La diferencia que existe entre la rentabilidad media de los fondos de inversión y los partícipes, se conoce como «brecha de comportamiento», y se explica por las malas decisiones de los inversores en el momento de entrar y salir del fondo de inversión. Por lo general, los inversores acuden al fondo cuando está en su mejor momento, y lo abandonan cuando empieza a perder. Lo más inteligente, es invertir en un fondo y olvidarnos del mismo. La inversión en mercados financieros, está muy influenciada por la psicología humana.
