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Gestión de riesgo en Forex

Victor Alvarez trader estratega en Quantgemfx

Hola, para quien aún no me conozca, mi nombre es Víctor Álvarez, y quiero hablaros sobre la gestión de riesgo al crear sistemas de trading en Forex.

Mi función dentro de Quantgemfx, es la creación y gestión de sistemas de trading. Este trabajo, es de vital importancia, ya que tenemos que buscar un sistema, que se adapte a los cambios del mercado o que simplemente esté adaptado para mercados con alta volatilidad y mercados más laterales.

Mi trabajo lo realizo junto a Pablo Vargas, el otro estratega del equipo. Siempre nos organizamos para poder repartirnos el trabajo, y así cada uno por separado, puede tomar la parte que más domina. Aunque ambos acabamos revisando el trabajo que hizo el otro, por si alguno de los dos se despista.

Gestión riesgo Trading Quantgemfx
La gestión de riesgo en trading, es de vital importancia al crear un sistema de trading

Mi especialidad es el análisis estadístico y creación de sistemas por patrones. Todo sistema, va siempre acompañado de una gestión monetaria, que va muy de la mano de la gestión de riesgo. Sin una buena planificación del riesgo, el sistema puede terminar colapsando.

Los mayores riesgos a la hora de hacer trading

  • Riesgo por volatilidad. Su excesiva volatilidad nos creará una falsa ilusión en obtener un retorno de inversión bastante rápido. 
Riesgo por Volatilidad en trading
Aunque a priori la volatilidad es necesaria, también es un factor de riesgo en trading
  • Riesgo de sufrir malas rachas. Soy de los que piensan que el mercado de las divisas es casi aleatorio. Sobre todo a corto plazo, por culpa del HTF o alta frecuencia. El mayor volumen del mercado al día de hoy es movido por máquinas. Estos robots te pueden lanzar más de 40.000 posiciones por segundo. Existe una gran posibilidad de sufrir aleatoriamente rachas positivas y rachas negativas, así como de manipulaciones constante.

Tipos de operativa de mayor a menor riesgo

  • Scalping. En este tipo de operativa, las rachas positivas o negativas pasan más rápidas, pero son más constantes. El mayor riesgo al operar scalping, lo vamos a tener si operamos improvisando. Para mí, esto es algo completamente aleatorio. Ojo que piense que haya aleatoriedad no significa que no se pueda generar a largo plazo. Principalmente la dificultad de hacer dinero en esta modalidad no es por su aleatoriedad, sino el coste de abrir cada posición. Las comisiones a largo plazo en este modelo, se comen más ganancias de lo que a priori podamos imaginar. Alguno dirá que hay brokers que no te cobran comisiones. Seamos realistas; si no te cobran comisiones, te lo cobran por spread. El broker y el proveedor de liquidez tiene que ganar algo con todo esto.
Riesgo haciendo Scalping
El riesgo al hacer scalping aumenta respecto a otros tipos de operativa
  • Trading intradia. Más de lo mismo; las comisiones se puede comer gran parte de las ganancias a largo plazo. Aún así, se lleva mejor que el scalping.
  • Swing trading o estrategias a largo plazo. Las rachas positivas y negativas son menores, pero de mayor duración. Es decir, los ciclos de rachas se alternan con un espacio de tiempo mayor. Tienes mas margen de movimiento, aunque es verdad que te expones mas a un cambio brusco. También juega en contra nuestra las comisión de apertura de la posición, pero estas son más llevaderas al abrir menos posiciones. Por otro lado estas posiciones nos pueden dar un mayor retorno. Otro de los riesgos al hacer swing trading es el coste de mantenimiento de la posición (SWAP), pero en este caso podemos decidir nosotros si compensa entrar o no. Dependiendo de la dirección, o te cobran o te  pagan por mantener la posición abierta. Por lo tanto en mi opinión, sin ninguna duda el Swing Trading es el método más rentable y de menor riesgo a largo plazo.
Gestión de riesgo en los mercados
  • Operar en bases fundamentales EN DIVISAS. Los impactos de una noticia inicialmente, puede ser en algunas ocasiones la causante del rumbo que va a tomar una posición. El problema es que esto sucede a muy corto plazo, ya que horas después o los días siguientes todo puede cambiar de nuevo. El mi opinión el operar basados en únicamente un dato de una fundamental tampoco es rentable a largo plazo, aunque pueda serlo en el corto plazo. Ahí nos enfrentamos al riesgo por volatilidad.

Riesgo del análisis técnico en forex

¿Cuántas veces hemos escuchado eso de que, “usar indicadores es un fraude, porque o repintan o te dan una entrada tardía al mercado”. “Lo mejor es usar price action… , volumen…, sentimientos del mercado”?. Resumiendo, todo basado en gráficos de un mercado aleatorio (bajo mi punto de vista).

Riesgo de seguir tendencia en forex
El riesgo de seguir la tendencia, es que nunca sabemos si está acabando, empezando o a la mitad del ciclo. Por lo tanto, prefiero no buscar las tendencias.

¿Cuántas veces hemos oído que hay que seguir la dirección de la tendencia, la misma que todos siguen? Volvemos a lo mismo. Para mí, estas teorías podían ser válidas hace años, cuando grandes traders como Benjamin Graham o Ed Seykota, operaban y hacían las primeras estrategias de trading de principios del siglo XX. Pero hoy en día el mercado es muy distinto al de aquellos tiempos, la alta frecuencia domina en el mercado de divisas y eso hace al mercado mucho más impredecible.

Con todo esto, no quiero que nadie piense que estoy en contra de un tipo de análisis u otro. Si tienes un sistema y te funciona, adelante. Intento dar mi visión del análisis de riesgos en sistemas de trading, y por qué descarto para mis estrategias, el análisis técnico.

Recomendaciones para evitar riesgos en trading

Uno de los problemas  mas frecuentes que nos encontramos, es pensar que cuanto mayor acierto de posiciones, tendremos un mejor sistema. Podemos ganar 70 de 100 posiciones y el sistema no ser rentable. Tener una pésima gestión de salida de las posiciones, pueden marcar la diferencia con esas 30 operaciones perdedoras, frente a las 70 que hemos ganado.

Otro problema es pensar que si llevas 3 o 4 meses generando ganancias, tu sistema es ganador. Incluso esto te puede acarrear problemas a largo plazo. ¿Por qué digo esto? porque puede pasar que estés generando beneficios durante 4 meses y perder todo en el quinto. Luego puedes decirte a ti mismo que fue por mala suerte y que si generaste 4 meses, por qué no vas a conseguir de nuevo ganar otros 4 meses…

Eso conlleva a perder y volver a perder más cuentas. Un sistema puede salir positivo en un año, el siguiente ser negativo y no significa que el sistema no sea rentable y viceversa. Podemos tener una racha ganadora de un año y luego resultar que los siguientes se vaya todo a pique. Todo, porque nos basamos en sistemas técnicos que no hemos estudiado previamente.

Aquí entra en juego el backtesting y la gestión de riesgo

Lo principal que todo trader debería hacer, es hacer un backtesting exhaustivo de su sistema. Déjate de estrategias milagrosas de hace más de 10 años y que hoy quizás no funcionen, o de cursos de gurús valorados en miles de euros. En esos casos, tu lo que haces es confiar ciegamente en la estrategia que usa y la aplicas al mercado sin antes haber hecho un análisis exhaustivo del sistema. Con análisis exhaustivo me refiero a:

  • Crea un sistema de entradas y salidas.
  • Analiza de X a X año todas las posiciones que hayan podido entrar en esos años.
  • Analiza operación por operación ¿cuántas han ganado, cuantas han perdido?
  • Anota el riesgo de pips que han supuesto las ganadoras y las perdedoras.
  • Incluye el coste de comisiones, el coste del spread y el coste del swap. Mi recomendación es analizarlo en distintos años con diferente volatilidad, haciendo caso omiso a las noticias y no complicar mas el sistema. Esto lo hago para ver si el sistema queda estable cuando hay mucha o poca volatilidad y en cualquier caso siga siendo a largo plazo rentable, con mercados volátiles o laterales.
  • Cuando tengamos claro el punto anterior, estableceremos el riesgo que queramos usar. Sabemos que resultados pasados no garantizan resultados futuros, pero podemos sacar un promedio y así además de estar mas tranquilos, no salirnos del sistema.

Parece fácil pero no lo es. Llevo 5 años creando sistemas y probando diferentes patrones en los cuales, la mayoría me caía en algunos años. Después de 5 años dedicado en cuerpo y alma junto a mi equipo, en buscar un buen sistema de trading, hemos conseguido sacar una estrategia compuesta de 3 sistemas que en conjunto  se adapta a cualquier tipo de mercado. Este sistema, lo hemos bautizado como Dynamic Quant System.

Resumiendo en pocas líneas

Es preferible tener unas entradas malas de posiciones del mercado, pero luego tener una salida eficaz, en vez de tener una entrada magistral y una salida de posición desastrosa. Todo esto se consigue gracias a la estadística.

¿Cuáles son los mayores riesgos al hacer trading?

Entre todos los riesgos que podemos encontrar al hacer trading, podemos distinguir dos: el riesgo por volatilidad y el riesgo de sufrir rachas prolongadas negativas.

¿Cómo evitar los riesgos al tradear?

Básicamente, evita los sistemas que dejen margen a la interpretación. Los sistemas cuantitativos o estadísticos basados en datos, nos dan la posibilidad de aplicarlos eliminando el factor psicológico humano, tal como hacen los robots que mueven el mercado e mayor porcentaje.

¿Cuál es el principal riesgo del análisis técnico en divisas o forex?

El trading de alta frecuencia (HFT), domina en el mercado de divisas y eso hace al mercado mucho más impredecible.

¿Qué es el trading de alta frecuencia?

El mayor volumen del mercado al día de hoy es movido por máquinas. Estos robots te pueden lanzar más de 40.000 posiciones por segundo. Esto es conocido como HTF o trading de alta frecuencia

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✅Después de 5 años dedicado en buscar una buena gestión de riesgo en forex, logramos sacar una estrategia compuesta de 3 sistemas complementarios ✅
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