Aunque la guerra de divisas ha existido a lo largo de la historia, en el siglo XXI se ha acentuado bastante más. Vivimos en un mundo global, donde la tecnología y los transportes, nos permiten conocer lo que pasa en cualquier parte del mundo al instante, así como viajar y comerciar con distintos países, mucho más fácil de lo que era hace unos años.
En el año 2019, hemos asistido a la guerra comercial entre Estados Unidos y China, que al final desencadenó la guerra de divisas entre ambos países. Donald Trump, acusó a la FED (Reserva Federal), de ser la responsable de que el dólar estuviese muy fuerte, al tener tipos de interés altos. Por otro lado, China bajó o depreció el precio del Yuan. Esto no hace mas que desencadenar una nueva guerra, pero esta vez de divisas.
Como siempre hacemos, empezaremos por definir los términos, para llegar a entender los conceptos.
¿Qué es una guerra de divisas?
El precio de la divisa de un país, se mueve por diferentes factores. Cuando un país manipula el precio de su moneda con el objetivo de adaptarlo a su política económica comercial, está «jugando sucio». En el ejemplo que hemos puesto anteriormente entre China y USA, China devaluó su moneda con la intención de que las exportaciones sean más competitivas. De esta forma, podía luchar contra el alza de precio de sus productos, causados por los aranceles que EEUU puso sobre sus productos.
En el pasado, China mantenía el precio del Yuan más o menos estable, pero tras la guerra comercial con USA, parece que la política monetaria del país asiático, va a cambiar.
¿Cómo afecta una guerra de divisas al mundo?
Cuando una economía importante a nivel global, decide manipular el precio del dinero, afecta sobre el resto de economías. Si por ejemplo los chinos tienen una moneda devaluada, el resto de países podrán comprar productos en China a un coste más bajo. Pero claro, en un principio puede parecer beneficioso, pero si el resto de economías tienen sus divisas más altas, la demanda de productos desde otros países, va a caer.
Al final, no les queda más remedio que intentar devaluar también su moneda, para poder seguir exportando productos. Si caen las exportaciones, cae la producción y se comienzan a producir despidos… Todo es una cadena.
Después de que el Yuan Chino cayera por debajo de los 7 yuanes por dólar americano, los bancos de Nueva Zelanda, India y Tailandia, redujeron las tasas oficiales del dinero. Estos tres países están muy vinculados a la economía China, y por lo tanto, para seguir siendo competitivos a la hora de comerciar, necesitaban devaluar sus monedas.
Esto empieza por unos países y como la economía es global, acaba llegando al resto. El problema es que no todas las economías pueden bajar más sus tipos de interés.
Por ejemplo en Europa, el precio del dinero está en mínimos históricos, y Estados Unidos, comenzó a bajar el precio del dinero a finales del año 2019.
¿Cómo se puede manipular una divisa? ¿Puede ser manipulado el mercado forex?
Bueno, pues como hemos visto anteriormente, una de las maneras de hacer que tu divisa aumente o disminuya de valor, es incidiendo directamente a través de los distintos bancos centrales, en el precio del dinero.
Cuando un país fija el precio del dinero por medio de su banco central, será el mercado el que haga oscilar naturalmente el precio hacia arriba o hacia abajo. El mercado regula el precio del dinero, teniendo en cuenta la evolución de la economía de dicho país o región, y las expectativas a futuro.
El Forex, que no es más que el mercado de divisas fue manipulado en el pasado por 5 grandes bancos. Estos bancos, estuvieron conspirando durante años, realizando operaciones en las que ganaban hasta 78 mil euros en 15 segundos. Todo lo hacían comunicándose entre ellos por medio de un chat, entrando al mismo tiempo al mercado con operaciones enormes. Esto les ocasionó multas de unos 3500 millones de euros. Claro que la manipulación del mayor mercado del mundo, como es el Forex, está al alcance de unos cuantos.
Estos 5 bancos que miserablemente jugaron sucio, fueron HSBC, City, UBS, JP Morgan y Royal Bank of Scotland. Esta noticia salió a la luz, pero desgraciadamente podemos estar seguros de que muchas otras manipulaciones no salen a la luz.
El valor de la divisa de un país, influye en su balanza comercial. Cuando una divisa sufre grandes variaciones, hay sectores de esa economía que si viven de las exportaciones, se resienten enormemente. Por lo tanto, el Banco Central de cada país, tiene que tener en cuenta todas estas variables para mantener el precio del dinero equilibrado.
Otra forma de incidir en una divisa para devaluarla o encarecer el precio de la misma, es a través de la venta o compra masiva de su propia moneda.
Monedas refugio en la Guerra de Divisas
Por lo general, en momentos de incertidumbre, hay divisas que actúan como refugio. En unas ocasiones unas lo hacen en mayor medida que otras.
El Yen japonés y el Franco Suizo, son dos divisas que a lo largo de la historia han actuado como activos refugio en tiempos de incertidumbre. Al igual que la mayoría de personas tienen el oro como activo refugio para los momentos de crisis, el JPY y el CHF o el USD, también son activos que suelen aumentar su valor.
Franco Suizo como divisa refugio
Suiza es un país democrático, con un alto nivel de vida y una situación política estable, así como unas instituciones fuertes. El Banco Nacional Suizo (SNB), siempre veló por el valor de su divisa, hasta que lo dejó de controlar el 15 de enero de 2015, provocando la quiebra de varios brokers de renombre por el fuerte movimiento que realizó. Para quien tenia comprado CHF como activo refugio, desde entonces es un poco más rico.
Yen Japones como divisa refugio
Vamos con otra de las divisas que en ocasiones actúa como activo refugio. Aunque en el pasado se consideraba una divisa refugio gracias a la estabilidad económica que tenia, el Yen dejó de considerarse refugio cuando entró en crisis hace unos años, y se comenzó a devaluar. Parece que desde 2016, otra vez volvió a comportarse como moneda refugio.
Dollar US como divisa refugio
El US Dollar Index, es un índice que lo compone la media de 6 divisas frente al dólar estadounidense. Estamos hablando que es un índice que compara al dólar americano, con el euro, el yen, la libra esterlina, el dólar canadiense, la corona sueca y el franco suizo. Podría decirse que compara al dólar con 6 de las divisas más importantes del mundo, y nos dice en qué momentos de la historia está más fuerte o en tendencia alcista, ejerciendo como divisa o activo refugio.
El US dólar es la divisa más empleada para comerciar con materias primas como el petróleo.
Preguntas frecuentes y respuestas rápidas
✅¿Cómo te afecta la guerra de divisas?
Como toda guerra, aunque se considere que hay un vencedor y un perdedor, la realidad es que la volatilidad e inestabilidad que crea una guerra de divisas, afecta muy directamente en la evolución de la economía de tu país. Dicho de otro modo, tener una moneda débil, puede venir bien para exportar, pero si vamos a viajar, necesitaremos más dinero para poder hacer el mismo viaje. Si tenemos préstamos contratados en otra divisa, también podemos vernos afectados con un aumento de la cuota de nuestra hipoteca.
✅¿Qué peligro tiene una guerra de divisas global?
El principal peligro, es que entramos en un ciclo de depreciación con consecuencias peligrosas. A menor precio del dinero, las entidades bancarias son las más perjudicadas, y ya sabemos que cuando la banca lo pasa mal, al final es el ciudadano el que sufre las consecuencias económicas.
✅¿Formas de devaluar una divisa?
Principalmente son 4. La primera es rebajando los tipos de interés. La segunda es inyectando liquidez al sistema, o lo que es lo mismo, poner más dinero en circulación. La tercera es la intervención del Banco Central vendiendo su divisa y comprando la del resto. La cuarta es con mensajes o intervenciones políticas que hablen de la necesidad de bajar el precio de una divisa, lo que hará que el mercado vaya anticipándose y regulando de forma más pausada.
